近来，鼎家"爆仓"事情传的沸反盈天，长租公寓背面的金融危险更受重视。作为国内长租公寓范畴的头牌，"自若"经过添加杠杆的方法，与竞争对手对飙新房源收房价格，背面存在隐忧不行忽视（详见零壹财经报道《自若公寓隐忧：金融加杠杆背面"爆仓"危险知多少？》）。今日咱们就来剖析一下，与自若颇有根由的P2P网贷渠道"链链金融"。
一、渠道根本介绍
1、根本状况
链链金融的前身为链家理财，2014年11月上线运营。2017年1月，链链金融作为一个彻底独立的品牌发动并代替"链家理财"，仍由原"链家理财"团队办理和运营，原有出借方、告贷方、担保方均坚持不变，持续展开"链家理财"原有范围内的事务。链链金融的运营主体是北京美锦互联网金融信息有限公司，于2015年6月建立，现在注册资本3000万。公司法定代表人兼CEO为樊卓鹏。
2、股东布景
链链金融由北京博恒泰和广告有限公司100%持股，该公司由8位天然人和22家公司持股。天然人直接持股份额最高的是左晖，持股21.73%；天津高通商务咨询有限责任公司持股36.42%，其他的天然人和公司仅有2位持股份额超越3%。天津高通商务咨询有限责任公司由左晖持股99%，左晖终究持有链链金融62.78%的股份。
来历：天眼查
来历：天眼查
2001年，左晖兴办链家。2011年，他又兴办了专心于O2O互联网形式的租房公司自若，持有自若94.6%的股份。链链金融与自若同为左晖个人肯定控股，二者有事务协作，据零壹数据计算链链金融累计为自若用户供应了7.44亿元的租金告贷。这与2017年8月以来，自若现已发放的10亿多元ABS规划相差不多。
二、事务&产品及风控
1、主营事务
链链金融的前身链家理财以房产典当贷（包括首付贷、赎楼贷）为主，后来为了投合监管，自动停掉。链链金融独立运营以来，事务范围包括装饰、租房等范畴，与链家、万科、自若、万链等公司建立了长时刻的协作关系。2018年4月，链链金融暂停租金分期事务，一起开端进入轿车融资租借范畴。
2、产品构成
链链金融的产品能够分为四大类：家多宝1、2、5、12号用于装饰和购买家具家电，家多宝6号用于付出房子租金，家多宝8号用于轿车租售分期，加多宝9号为赎楼贷。
零壹数据显现，家多宝6号自2017年6月上线到2018年4月下线期间累计成交额为7.44亿元。2018年4月至今，家多宝8号累计成交额约为8681万元，告贷笔数占比高达92.8%。有意思的是，直接牵涉"鼎家事情"的消费分期渠道"爱上街"也是在4月停掉租房分期，是一起嗅到了危险，仍是偶然？
3、收费规范
关于出资人而言，仅在债务转让时会收取0.05%的费用；对告贷人而言，利息之外的渠道费是大头，高达0.5-5%/年。
担保服务费为0.1%-1%/年，从官网项目发表可知，轿车租售分期均由第三方轿车融资租借公司进行担保公司，但该公司的信息并未在我国互联网金融协会信披专栏发表。
来历：链链金融官网
来历：我国互联网金融职业协会官网
三、运营数据剖析
1、累计运营数据
据链链金融官网发表，2017年1月（链链金融独立运营的时刻）至2018年7月31日，渠道的累计假贷金额是19.0亿，累计假贷笔数42402笔，待还余额2.0亿，假贷余额笔数11048笔，到期本息兑付率为100%，人均告贷金额为48124元，前十大告贷人待还金额占比1.01%，最大单一告贷人待还金额占比0.10%，逾期各项数据均为零。
零壹数据显现，渠道上线以来（包括链家理财）累计买卖额304.4亿，总告贷笔数约为7.5万笔，总告贷人数在7万左右。现在，链家理财的告贷项目已悉数到期。2017年1月3日至今，渠道累计成交额为19.5亿元，累计成交笔数为42818笔，各产品构成如下图所示：
来历：零壹数据
2、近一年运营数据
（1）告贷笔数和金额
据零壹数据计算，最近一年，链链金融单月促进的告贷总额动摇比较大，最高为1.2亿，最低仅为87万元。2018年4月份开端，成交笔数和金额呈现大幅度下滑，7月略有上升，停掉租金分期事务后，财物供应严重不足。
来历：零壹数据
（2）均匀告贷期限
2018年4月是个分水岭，此前均匀告贷期限根本都在1年以下，以6-12个月居多，尔后均告贷期限均在1年以上，6、7月份到达3-4年。均匀告贷期限的改变与财物密切相关，由于轿车分期多为4年。
来历：零壹数据
（3）均匀出资利率
链链金融的均匀出资利率在近一年处于上涨的趋势，近期有显着的动摇，最高到达7.5%，最低为6%。
来历：零壹数据
四、合规存案状况
1、银行存管
链链金融于2017年8月24日上线北京银行存管系统，2018年7月25日全面迁入新网银行存管，全量事务存管。
2、暂行办法十三条禁令
符合要求
3、告贷限额
符合要求，个人告贷余额不超越20万，企业告贷余额最高为100万
4、信息发表
（1）参加我国互联网金融职业协会，接入信披渠道，运营数据发表至2018年7月31日，发表数据完好。
（2）未发表实时买卖数据，月报发表至2018年7月31日；
（3）在我国互金协会发表了2016、2017年度审计报告书；
审计报告显现，链链金融2016年经营收入3699元，净亏本413万；2017年经营收入1915万，净亏本923万。
五、总结
整体而言，链链金融在链家理财的基础上独立运营以来，买卖数据不太丑陋，均匀出资年化利率低于职业均匀水平，较为保存。从2017年的审计报告看，公司归于亏本运营状况，阐明链链金融今后还有很长的路要走。
从2018年4月份开端，链链金融停掉房子租金贷，转型做轿车融资租借，有跟链家系统别离的意味，但转型今后财物供应严重不足，买卖额大幅下降。
